5月28日，最新的日本政府最新超长债券拍卖的结果被释放。日本多个政府债券的出价为2.21，自2024年7月以来是一个新的低点。在拍卖结果发布后，日本债券期货继续下降。对日本超长期政府债券拍卖的最冷攻击表明，市场投资者对当前的日本债券价格没有信心。自5月以来，日本政府债券的长期债券经历了快速的上升趋势。自2000年以来，10年期和20年日本债券的收益率曾经达到最高水平，而30岁的日本债券超过3％。日本债务干扰导致全球金融市场进行严重试验。 J Bondapan的长期价格可能会在全球债券市场引起干扰。日本在2000年之后长期保持零利率保单。因此，养老金，保险，银行甚至许多避风港。UNDS长期以来以低利息环境利率购买了大量日本债券。在日本长期债券收益率之后，债券收益率和价格是相反的关系，这意味着债券价格下跌。这些拥有大量日本长期债务的资金开始应对浮动损失的严重风险，这些风险给日本甚至全球金融市场带来了重大风险。最近，日本四家大型人寿保险公司（包括日本生活，第一人寿，Sumitomo Life和Meiji Yasuda）发布的数据显示，日本财政债券在财政的最后一年的浮动损失损失，达到8.5万亿日元，相当于近600亿美元，一年一度的年龄增长了3次，一年一度增加了三次，由日本债券带来的风险增长。日本的明治Yasuda人寿保险公司表示，3月，一年前的国内债券损失七次以上，使FR下沉OM 1614亿日元至约1.39万亿日元。日本最大的人寿保险公司日本人寿保险公司还宣布，该公司在2024财年持有的日本债券损失了3.6万亿日元。日本的Sumitomo人寿保险公司也有类似的情况，3月份Libro债券的损失超过三倍，达到约1.52万亿日元。第一位生命控股公司有限公司最近表示，到3月底，日本债券的损失约为2万亿日元。对于全球金融市场而言，日本债券收益率的迅速增加也可能导致重新获得利息交易。过去，日本的持续低利率使全球投资者能够借钱以美元替换美元，以从美元和日元损失的收益中获得资本收入。在迅速增加日本债券融资成本后，一些投资者可以以日元出售其美国资产，并增加Volati市场上的智慧还可以迫使投资者获得其头寸。全球金融市场的最后一次仲裁交易回报率发生在2024年7月，这是因为对美国股票的收入和日本银行的收入压力增加了。对冲基金关闭了职位和负面的反馈，导致全球风险崩溃。东方金昌研究与开发部高级副主任拜XUE告诉《壳牌财务记者》，如果日本的利率上升，这可能是增加全球利率的推动力。这种交付机制源于关闭日本投资者在“日元套利交易”中的职位的巨大规模。日本债券正在上涨，债券价格下跌，导致日本投资者被迫卖掉美国债券，美国股票和欧洲债券等货物以填补日本债券，这可以促进全球流动性的品味，并贡献下降的损失，并贡献O的下降。F对全球风险的共振。如果日本银行被迫加速减少债务，它也可能触发全球流动性的进一步限制，而不会直接影响新兴市场中的资本流量。日本债券市场面临重大测试。日本债券增加的问题吸引了日本当局的注意，但是解决日本债务问题的完整解决方案仍然面临着一个重大问题。最近，日本财政部以适当的发行政府债券的规模发布了一份问卷，向市场参与者发布了一份问卷。 ANG问卷不仅向市场参与者询问了政府债券释放的数量，而且还要求对当前市场状况发表评论。但是，日本银行是日本债券的最大持有人，目前正面临许多目标冲突造成的财务政策困境。如果允许日本债券的长期利率增加，它可能会触发更大的CRIS是;但是，如果继续购买日本的债券，它将返回超浮动金融政策的旧道路，从而提高当前高通货膨胀。最近发布的数据最近显示，排除新鲜食品价格的主要日本消费价格指数（CPI）在4月份上涨了3.5％，是2023年1月以来的最高水平。年4月份的CPI年度增长了3.6％，超过了日本银行2％的目标超过三年以上，这使日本银行更加困难地远离了10年级的政策。 Bai Xue指出，在短时间内，每日债券的超长收获仍然可以在向上压力下。最近，全球债券收益率增加了各种程度，日本的通货膨胀率不断提高，在短期内提高了日本债券利率的提高。但是，利率在10年至30年的日本债券之间的传播达到了很高的水平，并且没有ROOM进行进一步的显着扩张；此外，日本银行还可以干预。如果上升范围压倒性，日本银行可以根据需要调整财务政策，以确保市场变化并稳定日本债券市场。因此，在短期内，每日债券的超长收益率有限。北京新闻壳财务记者张夏牛编辑陈李校对mu xiangtong